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-最近银行存款冷冷清清，理财柜台却人山人海，大家都去抢分红险了？搞半天，原来是分红险预定利率比银行三年定存高那么一丢丢，好多人就坐不住了。

这利差看着不大，却暗戳戳地改变着大家的理财思路。

作为一个混迹财经圈十多年的老司机，我嗅到了一丝不安的味道，这-利率倒挂-背后，藏着保险行业的生存密码。

先来看一组扎心的数据：2022年保险资金运用收益率只有2.09%，而十年前卖出的保单，预定利率还有3.5%！这可不是闹着玩的，简直就是保险公司头上的-达摩克利斯之剑-。

就像水库管理员，进水少放水多，迟早要玩完。

现在十年期国债收益率都跌破1.7%了，股市也是上蹿下跳，保险公司投资债券和股票都不赚钱。

我有个在大型保险公司做精算师的朋友偷偷跟我说：-现在每卖出一份分红险，都感觉像埋了个雷。

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监管部门也不是吃素的，去年出的-报行合一-新规，就像给脱缰的野马套上了辔头。

以前银行柜员卖保险比卖自家理财还积极，佣金最高能到首期保费的80%！现在呢？腰斩！我认识一个股份制银行的网点负责人，他说：-现在柜员宁愿推销结构性存款，也不愿意碰保险了。

- 这也难怪保险代理人数量断崖式下跌，巅峰时期900多万大军，现在只剩200多万了，流失速度比我掉头发还快。

这让我想到1997年日本保险业崩盘，东邦生命保险破产，利差损缺口巨大，引发了连环爆雷。

还好，咱们国家的制度设计比较靠谱，从偿二代到保险保障基金，各种防火墙都安排上了。

去年有个地方小保险公司差点翻车，保险保障基金联合几家大公司出手，悄咪咪地就把风险化解了，水面一点波澜都没有。

不过，老百姓最关心的还是自己买的保单安不安全。

有些网红分红险宣传-既有保障又有收益-，但合同里的小字写着-分红收益不确定-，就像超市-买一赠一-，赠品可能就是根牙签。

某理财平台的数据显示，2023年到期分红险的实际年化收益率中位数才2.3%，跟银行存款差不多，图啥？更坑的是，有些产品把80%的资金都放协议存款里，这-资金空转-跟金融服务实体经济的理念完全背道而驰啊！

站在十字路口，我们也不能把分红险一棒子打死，但也不能忽视潜在的风险。

就像中医治病要-固本培元-，保险行业也应该回归保障的初心。

最近有个互联网保险公司推出的-模块化保险-挺有意思，客户可以像搭乐高一样，自由组合保障和理财单元，既个性化又实用，保障功能也C位出道了。

现在监管层把责任准备金评估利率和国债收益率挂钩，险资也开始投资新基建、碳中和等国家战略项目，感觉保险行业正在从拼规模转向拼质量。

看着窗外陆家嘴的灯光秀，我突然明白了-保险姓保-的深意。

就像黄浦江既需要大桥，也需要堤坝，分红险撑起行业半边天的时候，更要筑牢风险保障的根基。

毕竟，百年老店靠的不是高息揽客，而是守护万家的承诺。

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